Feasibility Study of Production of Steel (Billet) and Sponge Iron in Iran

Abstract

ABSTRACT: Nowadays, regarding the economic growth of developing countries the need for steel production has increased considerably. Iran as one of the big consumers of steel can be a good place for undertaking projects for Steel and Sponge Iron factories. As Iran has God-given relative advantage in this product, this research’s aim is do a feasibility study on building a steel and sponge iron factories (raw material for steel). The research looks into to examining whether the financial viability of such investment would be profitable or not. The study tests the impact of establishing steel factories from investor’s point of view. The thesis undertakes a financial analysis when NPV and IRR are conducted. In addition, the thesis measures the riskiness of the project through sensitivity analysis and risk analysis. The software which the paper employed in testing process is Excel and Crystal Ball which are common tools in feasibility study of projects. The paper tested investment criteria for one middle scale factory in order to give a better idea to different users of the result of the study. Bankers and owner perspectives being profitable project, means that project attracts investor to invest in this field of industry. Based on results, NPV and IRR were obtained 10,431,069 million Rial and 42.4%, respectively. The results of the analysis indicate that the investment can be a profitable project for both domestic as well as foreign investors. However, the research found that fluctuations in the prices of metal make this project to be a relatively high risky project.

Keywords: Billet, Sponge iron, Investment appraisal, Sensitivity analysis, Risk analysis.

……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

ÖZ: Günümüzde gelişmekte olan ülkelerin ekonomik büyümelerine bağlı olarak, çelik üretimine olan ihtiyaç ciddi miktarda yükselmiştir. İran'da çok yüksek miktarlarda çelik tüketimi bulunmaktadır ve yeni kurulacak çelik ve sünger çelik fabrikaları için iyi bir yatırım yeri olabilir. İran'daki çelik reservlerinin oldukça fazla olmasından dolayı bu çalışma yeni kurulacak çelik ve sünger çelik fabrikalarının uygun bir yatırım olup olmadığını test etmek amacı taşımaktadır. Bu araştırma ayrıca böyle bir yatırımın finansal anlamda karlı olup olmadığınıda test etmektedir. Araştırmada yatırımcının bakış açısından çelik fabrikası yatırımı incelenmektedir. Buna ek olarak, tezde risk ve hassaslık analizleri ile böyle bir yatırımın ne kadar riskli olduğunada bakılmıştır. Test sonuçları excell ve cristal ball bilgisayar programları kullanılarak elde edilmiştir. Tüm testler orta ölçekli bir şirketi baz alacak şekilde gerçekleştirilmiştir. Bankacılar ve yatırımcılar tarafından bakıldığında karlı bir yatırımdır ve birçok yatırımcıyı bu Alana çekmektedir. Test sonuçlarına bağlı olarak NPV ve IRR 10,431,069, 42.4%'dur. Bu sonuçlarda böyle bir yatırımın hem yurtiçindeki hemde yabancı yatırımcılar için karlı bir yatırım olduğunu göstermektedir. Fakat, arastırma aynı zamanda sürekli değişen çelik fiyatlarına bağlı olarak da yatirimin riskli olduğunu ortaya koymaktadir.

Anahtar Kelimer: Çelik Çubuk, Sünger Çelik, Yatırım Değerlendirmesi, Hassaslık Analizi, Risk Analizi.