Investigation of the Shadow Economy in Egypt

Abstract

The purpose of this thesis is to investigate the shadow economy in Egypt over the period 1997-2013. The thesis explains the main drivers and the effects of the shadow economy for the Egyptian economy. The study explains the definition of the shadow economy, its current status in Egypt and how the government can play a crucial role in issuing laws that create a better environment for the Micro and Small Enterprises (MSEs), which represent the largest segment of the shadow economy in Egypt. We also examine the impact of the shadow economy in reducing unemployment levels, poverty alleviation and accelerating economic growth in Egypt. The thesis uses the Multiple Indicator Multiple Causes (MIMIC) approach to analyze the main drivers of the shadow economy. Our MIMIC model suggests that the main forces for the shadow economy in Egypt are the unemployment rate, the quality of government regulations and institutions, and the net tax payments. Our model also shows that the main indicator is the secondary enrollment ratio. We find out that among three indicators (gross domestic product, government expenditure, and secondary enrollment ratio), the shadow economy mostly affects the secondary enrollment ratio. Our model suggests that as the size of shadow economy in Egypt increases, the secondary enrollment ratio is the mostly (and negatively) affected indicator. Finally, based on our empirical results, we try to provide some policy recommendations that the Government of Egypt should apply in order to formalize the informal sector in Egypt and how to gradually integrate the informal activities into the formal economy.

ÖZ: Bu tezin amacı 1997-2013 yılları arasında Mısır’daki kayıt dışı ekonomiyi incelemektir. Tez, kayıt dışı ekonominin Mısır ekonomisi için ana dinamiklerini ve etkilerini incelemektedir. Çalışma, kayıt dışı ekonominin tanımlarını yapmakta, Mısır’daki mevcut durumunu açıklamakta, ve Mısır hükümetinin gerekli yasal düzenlemeleri yaparak en yüksek kayıt dışılığı oluşturan Mikro ve Küçük İşletmelere (MSE) daha iyi bir iş ortamı sağlamada ne kadar önemli bir rol oynayabileceğini anlatmaktadır. Çalışmada, kayıt dışı ekonominin işsizlik seviyesini düşürmede, fakirliğin giderilmesinde ve Mısır ekonomisinin büyümesini hızlandırmadaki etkileri de ayrıca incelenmiştir. Tez kayıt dışı ekonominin ana dinamiklerini açıklamak için Çoklu Göstergeler Çoklu Sebepler (MIMIC) yaklaşımını kullanmaktadır. MIMIC modelimize göre Mısır kayıt dışı ekonomisinin ana etkenleri işsizlik oranı, hükümet yasal düzenlemelerinin ve kurumlarının kalitesi, ve net vergi ödemeleridir. Modelimiz ayrıca göstermektedir ki ana gösterge orta eğitim kayıt oranıdır. Üç gösterge arasında (gayri safi yurt içi hasıla, hükümet harcamaları, ve orta eğitim kayıt oranı) kayıt dışı ekonominin en fazla etki yaptığı gösterge orta eğitim kayıt oranı olduğu tespit edilmiştir. Modelimize göre Mısır ekonomisinde kayıt dışılık arttıkça orta eğitim kayıt oranı en fazla etkilenmekte ve azalmaktadır. Son olarak, ampirik sonuçlarımıza dayanarak, kayıt dışılığın kayıt altına alınması konusunda Mısır hükümetinin uygulaması gereken politika önerilerinde bulunmaktayız.