Impact of Exchange Rates on Foreign Direct Investment in Tanzania

Abstract

This study examines the impact of the exchange rate on Foreign Direct Investment (FDI) in Tanzania. The secondary time series data was obtained from World Bank, World Development Indicators (WDI) and from the Central Bank of Tanzania for the period 1995 – 2017. Using correlation and regression analyses, the findings reveal that there is strong positive relationship between real exchange rates and FDI inflows in Tanzania. Moreover, the findings reveal that the depreciation of Tanzanian Shillings attracts FDI to the country. In addition, inflation, capital formation, GDP and the interest rate are significant determinants of FDI in Tanzania. Keywords: Real Exchange Rate, Foreign Direct Investment, Economy of Tanzania.

ÖZ: Döviz kurlarının ülkelerdeki makroekonomik değişkenler üzerinde birçok etkisi var. Bu araştırmanın amacı, reel döviz kurlarının Tanzanya'daki Doğrudan Yabancı Yatırımlar (DYY) üzerindeki etkilerini incelemektir. Bu çalışma ikincil zaman serileri verilerine dayanmaktadır. Bu amaçla 1995 - 2017 döneminde 23 yıllık döviz kurları ve DYY verileri kullanılmıştır. Veriler Dünya Bankası, Dünya Kalkınma Göstergeleri (DYY) ve Tanzanya Merkez Bankası'ndan alınmıştır. Çalışmada döviz kurları ile DYY arasındaki ilişkiyi incelemek için korelasyon ve regresyon analizi kullanılmıştır. Bulgular, gerçek döviz kurları ile Tanzanya'daki doğrudan yabancı yatırım girişleri arasında güçlü bir pozitif ilişki olduğunu ortaya koymaktadır. Dahası, bulgular Tanzanya Şilillerinin değer kaybının ülkeye doğrudan yabancı yatırım çekdiğini ortaya koymaktadır. Ayrıca, enflasyon, sermaye oluşumu ve faiz oranı, Tanzanya'daki doğrudan yabancı yatırımın önemli belirleyicileridir. Anahtar Kelimeler: Gerçek Döviz Kuru, Doğrudan Yabancı Yatırım (DYY), Tanzanya Ekonomisi.