The Effect of the Formal Institutional Environment on Entrepreneurial Intentions: The Case of Emerging Markets

Abstract

Entrepreneurial Intentions (EI) form the basis of entrepreneurial behavior. Consequently, and in order to raise entrepreneurship levels in any environment, the desirability to launch start-ups must be stimulated. This thesis aims at investigating the effect of the formal institutional environment on entrepreneurial intentions (EI) in the context of emerging countries, using a panel data structure observation of 25 emerging economies classified by the MSCI and the IMF over the timeframe of five years from 2014 until 2018. One dependent variable (EI), six formal institutional explanatory variables and two macro-economic control variables were included in the study. Data analyses were carried out on Stata software, and the results revealed that three factors significantly influenced entrepreneurial intentions (EI) in the selected developing countries. Financing for Entrepreneurs and Governmental Policies and Support had a significant positive impact on EI, while Starting a Business had a significant negative impact on EI. Discussion of the results and the limitations of the study are included.

ÖZ: Girişimcilik niyetleri, girişimcilik davranışının temelini oluşturur. Sonuç olarak, ve herhangi bir ortamda girişimcilik seviyesini desteklemek için, işe başlamaların istenebilirliği teşvik edilmelidir. Bu tez, MSCI ve IMF tarafından sınıflandırılan 25 ülkeden 2014’e 2018’e kadar olan beş yıllık süre zarfında panel veri yapısı gözlemi kullanılarak, resmi bir kurumsal ortamın, girişimci niyetler üzerindeki gelişmekte olan ekonomi bağlamındaki etkisini araştırmayı amaçlamaktadır. Çalışmaya kurumsal faktörler ve iki açıklayıcı faktör dahil edildi, Stata yazılımı üzerinde veri analizleri yapıldı ve Rastgele Etki Regresyon analizlere göre Girişimciler ve Devlet Destek ve Politikaları için Finansmanın seçilen ülkelerde Girişimci Amaçlar üzerinde önemli bir olumlu etkisi olduğunu ortaya koydu. Sonuçların değerlenderilmesi ve çalışmanın zayıf yönleri de tartışılmıştır.