The Impact of the Change in Exchange Rate on Economic Growth in Turkey

Abstract

The Turkish economy has been affected by the recurring populist cycles and resultant economic crises, which have, in turn, unfavorably influenced the growth performance of Turkey. Inspired by the Turkish experience, this study attempts to investigate the change in exchange rate on the growth performance of the Turkish economy by using the production function framework. The data is sourced from the World Development Indicators and Penn World Table. Modern time series techniques are utilized to estimate the production function. Our findings reveal that there is a long-term but unfavorable relationship between the change in the exchange rate and economic growth in Turkey over the 1980-2019 period.

ÖZ: Türkiye ekonomisi, tekrarlayan popülist döngülerden ve bunun sonucunda Türkiye'nin büyüme performansını olumsuz yönde etkileyen ekonomik krizlerden sürekli etkilenmiştir. Türkiye deneyiminden esinlenen bu çalışma, üretim fonksiyonu çerçevesini kullanarak döviz kurundaki değişimin Türkiye ekonomisinin büyüme performansı üzerindeki etkisini incelemeye çalışmaktadır. Veriler, World Development Indicators ve Penn World Table'dan alınmıştır. Üretim fonksiyonunu tahmin etmek için modern zaman serisi teknikleri kullanılmaktadır. Bulgularımız, 1980-2019 döneminde Türkiye'de döviz kurundaki değişim ile ekonomik büyüme arasında uzun dönemli fakat olumsuz bir ilişki olduğunu ortaya koymaktadır.