Islamic Finance for SMEs in Jordan 1978-2014

Abstract

ABSTRACT: Small and Medium Size enterprises (SMEs) are considered an essential yield for both social and economic development of countries around the world. The purpose of this study is to identify the role of Islamic banks and Islamic financial institutions in financing the development of SMEs in Jordan. The study revealed that the Islamic finance for SMEs is sufficient. It is also concluded that Islamic banks focus on increasing investors‟ profits, eliminates society‟s inequalities and improve general standard of living and playing a significant role in social welfare. In addition the study indicates that the Islamic bank‟s approval time for funding application does not take longer than the conventional financial institutions. Consequently, clients select Islamic banks and Islamic financial institutions for funding because of the simplicity and because they comply with Islamic laws. Whether Islamic banks contribute a great deal to the economic and social development of the country or not, it is suggested that Islamic banks and Islamic financial institutions must focus more on the SMEs. The researcher also recommends more funding to SMEs which would lead to increase in production and will contribute in the development of the economy. Primary and secondary data is used to analyze the research question. Key words: Islamic finance, SME finance, Jordan. ………………………………………………………………………………………………………………………… ÖZ: Tüm dünyada, küçük ve orta ölçekli işletmeler (KOBİ‟ler) ülkelerin sosyal ve ekonomik olarak gelişmesinin temelini oluşturmaktadırlar. Bu çalışmanın amacı İslam Bankacılığının ve İslam finansal kurumların KOBİ finansmanında oynadığı önemli rolü araştırmaktır. Bu çalışma İslam Bankacılığının KOBİ‟ler için yeterli olduğunu göstermektedir. Ayrıca, İslam Bankacılığı yatırımcının karını artırmak, toplumdaki eşitsizlikleri azaltmak, hayat standardını artırmak ve toplumsal refahı artırmakta önemli bir rol oynamaktadır. Ayrıca, bu çalışma İslam Banka‟larının credi başvurularını değerlendirme süresinin geleneksel bankalara göre daha uzun olmadığını göstermektedir. Banka müşterilerinin Islam Bankalarını ve İslami finansal kurumları seçmelerinin nedeni ise bu kurumların çalışma yöntemlerinin basit olması ve İslami Kurallara uyarak çalışması olduğu anlaşılmıştırç. Bu araştırma İslam Bankacılığının ve İslami finansal kurumlarının KOBİ‟lere odaklanmaları gerektiğini ve KOBİ finansmanını artırarak ekonomik ve sosyal kalkınmaya katkı koymayı artırabileceklerini vurgular. Anahtar kelimeler: İslam finans, KOBi finans, Ürdün.