Contributions of Solid Mineral Sectors to Nigeria’s Economic Development

Abstract

ABSTRACT: Over the past four decades, increasing emphasis has come to be placed on the potential importance of solid minerals to the Nigerian economy. A more common strand of research is those that tested the resource curse hypothesis to show empirically, the actual relationship between natural resources and economic growth. Whereas, most of the studies have looked at various resource endowment especially oil and metals, just a few have focused on solid minerals. This study analyzes the long-run relationship and also the importance of solid minerals and its impact to the economic development. Using the time series data for real exchange rate, real gdp, solid mineral output, and gross capital formation, a preliminary graphical study of the trend in solid minerals contribution to Nigeria’s real gdp shows that over time, the linkage of solid minerals to the real sector steadily declined with a couple of structural breaks. However, Result reveals a possible long run interaction amidst solid minerals, capital accumulation and real exchange rate and based on the co-integration tests, the estimated normalized level coefficients shows the anticipated long run beneath the unregulated model with the unrestricted long run equation result revealing solid minerals to be positively responsive to real gdp which shows a feedback relationship between solid minerals production and RGDP. ………………………………………………………………………………………………………………………… ÖZ: Son kırk yıl boyunca katı minerallerin Nijerya ekonomisi üzerindeki olumlu potansiyeline yönelik vurgularda artış gözlemlenmiştir. Kaynak laneti hipotezinden yola çıkarak yapılan ampirik çalışmalar doğal kaynaklar ve ekonomik büyüme arasında olumlu ilişki olduğu yönündeydi. Oysa yapılan çalışmalar Nijerya’daki kaynak yoğunluğu üzerine (petrol ve metaller) yoğunlaşmakta çok az bir miktarı katı minerallere yoğunlaşmıştır. Bu çalışma katı minerallerin önemine yoğunlaşmakta ve katı minerallerle ekonomik büyümenin uzun dönem ilişkisini analiz etmektedir. Zaman serisi verileri, reel döviz kuru, reel GSYİH, katı mineral çıktısı ve brüt sermaye oluşumu için kullanılarak yapılan çalışmada Nijerya’nın reel GSYİHsı ve katı minerallerin katkısı arasındaki bağın zaman içerisinde sürekli olarak yapısal kırılmalara maruz kalarak azaldığı gözlemlenmiştir. Bunun yanı sıra bulgular katı mineraller, sermaye yığılması ve reel döviz kuru arasında uzun dönem ilişkiye dikkati çekmektedir. Eş bütünleşim testinden yola çıkılarak ölçülmüş normalleştirilmiş seviye katsayıları beklenen uzun dönem büyümede sınırsız uzun dönem denklem sonuçlarına sahip düzensiz model katı minerallerin reel GSYİHdan sorumlu olduklarını göstermektedir. Bu bilgi aynı zamanda katı mineral üretimi ve reel GSYİH arasındaki ilişki ile ilgili geri bildirim de göstermektedir.