Testing the Power of Technical Analysis for Forecasting the Market Trend and Future Price in FOREX Market

Abstract

ABSTRACT: According to the Bank for International Settlements, the preliminary global trading in foreign exchange markets averaged $5.3 trillion per day in April 2013. However, there is always volatility and uncertainty in FOREX market. In accordance with this issue, predicting the future prices and market movements are crucial for traders. In order to understand FOREX market better, the study is assisted by one of the most famous and popular methods which is technical analysis. The aim of this study is to investigate the power of technical analysis for forecasting the market trend and future price in FOREX market. In order to achieve this result, the thesis analyzes the four most trading currency pairs in FOREX market during November of 2013 and utilizes various tools and indicators which are presented by brokerage companies in Meta Trader 4. The study affirms the power of technical analysis in FOREX market. The result shows that 58.33% of entire positions are terminated with profit; 32% in hourly, 15% and 11% in daily and midday respectively. The study has also confirmed that GBP/USD is the most reliable currency pair among the others in the period study was carried out. Keywords: FOREX market, Technical analysis, Indicators.

…………………………………………………………………………………………………………………………

ÖZ:Uluslararası Ödemeler Bankasından alınan veriler göstermiştir ki, Nisan 2013 itibariyle döviz piyasasındaki günlük hacim ortalama 5,3 trilyon dolardır. Yabancı döviz kuru piyasasında belirsizlik ve dalgalanma sürekli görülmektedir. Bu nedenle, gelecekteki fiyatları tahmin etmek yatırımcılar için çok önemlidir. Gelecekteki kurları tahmin edebilmek için bu çalışma popüler bir metot olan teknik analizi kullanmıştır. Bu çalışmanın amacı, teknik analiz yönteminin döviz kurları eğilim ve fiyatlarını ne kadar öngerebilme gücüne sahip olduğunu test edecektir. Bu amaca ulaşılabilmesi için, çalışmada dünya finans piyasalarında önemli yere sahip olan dört ulusal para döviz kuru Kasım 2013 tarihi boyunca incelenmiş ve birçok firma tarafından da kullanılan Meta Trader 4 adlı program kullanılarak analiz yapılmıştır. Bu çalışma döviz piyasasında teknik analiz kullanılmasının güvenilirliğini ölçmektedir. Elde edilen sonuçlar göstermiştir ki, yapılan tüm işlemler sonrasında %58.33 lük pozisyonlar kar ile tamamlanmıştır. Bu işlemlerin %32’si saatlik, %15’i günlük ve %11’i yarım günlük işlemlerle kar elde etmişlerdir. Bu çalışmanın yapıldığı dönemde göstermiştir ki, GBP/USD eşleşmesi diğerlerine göre daha güvenilirdir. Anahtar Kelimeler: Yabancı döviz kuru piyasası, Teknik analiz, Göstergeler.