A Panel Data Analysis on Energy Consumption and its Impact on Economic Growth: Empirical Evidence from Twenty Developing Economies

Abstract

ABSTRACT: This study examines the panel granger causality test between total primary energy consumption per capita and Economic growth. The long run and short run relationship was also tested by adopting the Pedroni Residual Co-integration test which suggested no co-integration. Meaning, there is no long run relationship between the two variables. This test was done using annual data from 1992-2011 for twenty 20 developing economies around the world. All evidence gathered from this empirical analysis was through the application of this tests-Pedroni residual co-integration test, Phillip-Peron (PP) test, Augmented Dickey-Fuller (ADF) test, Stacked (common coefficient) causality test, Dumitrescu-Hurlin (Heterogeneity or unequal) Panel causality test and the Heterogeneous Panel VAR test. The final results obtained showed that no causality was found between the two variables. However, further testing for shocks using the heterogeneous Panel VAR test revealed a short run relationship running from primary energy consumption to economic growth for the countries mentioned. The study therefore recommends government policies towards energy development and effective policies towards shocks in the short run without neglecting its effect in the long run. Keywords: Primary Energy consumption, Economic growth, Causality, Panel VAR. …………………………………………………………………………………………………………………………

ÖZ: Bu çalışma aynı zamanda hiçbir ko-entegrasyon önerdi Pedroni Artık Co-entegrasyon testi benimseyerek test edilmiştir toplam birincil kişi başına enerji tüketimi ve Ekonomik growth.The uzun vadede ve kısa vadede ilişkisi arasındaki Panel nedensellik testi inceler. Anlamı, iki değişken arasında uzun dönemli bir ilişki vardır. Bu test dünyada yirmi 20 gelişmekte olan ekonomiler için 1992-2011 yıllık veriler kullanılarak yapıldı. Bu ampirik analiz toplanan tüm deliller, Phillip-Peron (PP) testi, Genişletilmiş Dickey-Fuller (ADF) testi, Yığın (ortak katsayısı) nedensellik testi, Dumitrescu-Hurlin bu testler-Pedroni artık eş-bütünleşme testi uygulaması ile oldu (Heterojenite veya eşitsiz) Panel nedensellik testi ve Heterojen Paneli VAR testi. Elde edilen nihai sonuçlar thatno nedensellik iki variables.However arasında bulunmuştur gösterdi, heterojen Panel VAR testi kullanılarak şoklar daha fazla test söz konusu ülkeler için ekonomik büyüme birincil enerji tüketimi çalışan bir kısa çalışma ilişkisi saptandı. çalışma bu nedenle, uzun vadede etkisini ihmal etmeden enerji gelişimi ve kısa vadede şoklara karşı etkili politikalar yönelik hükümet politikaları önerir. Anahtar Kelimeler: Primary Energy tüketimi, Ekonomik büyüme, Nedensellik, Panel VAR.