Credit Constraints towards Agricultural Development in Ogun State, Nigeria

Abstract

ABSTRACT: This study examines credit constraints towards agricultural development in Ogun State, Nigeria. A structured questionnaire was constructed to randomly collect primary data from 100 farmers in the study area using a multi-stage sampling procedure. The study specifically investigates the socio-economic characteristics of the rural farmers, and tries to identify factors influencing farmers’ credit constraint conditions. Data gathered for this study has been analyzed using descriptive statistical tools and a binomial logit regression model. The sigma of the binomial logit regression model, which has the function of measuring the significance of the model, reveals that the data sufficiently fit the model. Results obtained from the regression model suggest that there is a statistically significant relationship between education, marital status, annual farm income, high interest rate and the credit constraint condition towards agricultural development in this area. This study concludes that there is a significant need for improvement in credit accessibility by rural farmers in Ogun State, Nigeria. Financial institutions should help look into the issue of high interest rate, as it has been a consistent challenge with agricultural development in Nigeria. Keywords: rural, agriculture, credit, socio-economics, logit, Ogun State, Nigeria. …………………………………………………………………………………………………………………………

ÖZ: Bu çalışmada Nijerya’nın Ogun eyaleti için tarım sektöründeki kredi kısıtlarının ölçümü amaçlanmaktadır. Çalışma için bir anket oluşturularak 100 çiftçiden oluşan bir örneklem sayesinde veriler toplanmıştır. Çalışma kırsal kesim çiftçilerinin sosyo-ekonomik özelliklerini ve kredi kısıtlarına etkiyen faktörleri belirlemeyi hedeflemektedir. Çalışma için toplanan veriler betimsel analiz yöntemi ile ve binom dağılımlı logit regresyon modeli kullanılarak analiz edilmiştir. Binom dağılımlı logit regresyon modelinin varyans değeri modelin güvenilirliğini ölçmekte olup, çalışmada bulunan değer itibarıyle veri setinin modeli doğru olarak tahmin ettiği gözlemlenmiştir. Regresyon modelinin sonuçları eğitim düzeyi, medeni hal, yıllık tarımsal gelir ve de yüksek faiz oranı ile kredi kısıtı arasında anlamlı bir ilişkiye dikkati çekmektedir. Sonuç olarak Nijerya’nın Ogun eyaleti için kırsal kesim çiftçilerinin kredilere ulaşabilmesinde ciddi faiz yapılandırılmalarına ihtiyaç duyulduğu gözlemlenmiştir. Finansal kuruluşların yüksek faiz oranında bir düzenlemeye gitmesi Nijerya’nın tarımsal kalkınmasındaki ciddi bir güçlüğü çözmede yardımcı olacaktır. Anahtar Kelimeler: kırsal, tarım, kredi, sosyo-ekonomik, logit, Ogun State, Nigeria.