Cyprus Banking Crisis: What really happened, the myth, the collapse and now what?

Abstract

This thesis aims to comparatively analyze the Cyprus Financial Crisis that hit the island in 2012/2013 and led to the shut down of all Banking activities for a period of 12 days. Also it will go over the other 4 financial crisis that have occurred in Cyprus, in less than 15 years, in an attempts to understand why after 4 warnings such huge crisis took the country by shock. The aim of this study is to write a qualitative thesis that would explain what is known to us as the Cyprus Banking Crisis; which was mainly caused by its exposure to the existence of overleverage real estate companies, the Greek debt crisis, the reluctance of the Cypriot government to restructure its financial sector, its inability to refund state expenses from the international market, and last but not least by its exposure to corruption that unraveled with the fall of Laiki Bank and the implementation of a Memorandum of Understanding by the TROIKA. On the other hand, the choice of this topic is to try and unravel the truth behind what is said and to analyze the possible and measures that are continuously being implemented in an attempt to make sure another crisis does not hit the financial sector of the country. Keywords: Cyprus, crisis, sovereign debt, crisis management, TROIKA, bail-in, bail-out.

ÖZ: Bu tezin amacı 2012 ve 2013 yılında yaşanan ve bütün banka faaliyetlerinin 12 gün boyunca durmasına sebep olan Kıbrıs finansal krizin karşılaştırmalı analizi amaçlar. Ayrıca 15 yıldan az süren Kıbrısta 4 ayrı finansal krizin ve 4 uyarıdan sonra böyle bir krizin ülkeyi neden büyük bir şoka soktuğunu inceleyecektir. Bu çalışmanın amacı Kıbrıs banka krizi olarak bilinen krizi açıklayacak nitelikli bir tez yazmaktır. Emlak şirketlerinin eğiliminin fazla olan teşhiri genel sebeptir. Yunan borç krizi Kıbrıs hükümetinin finansal sektörünü yeniden yapılandırmaya gönülsüzlüğü giderlerini uluslararası markette ülke giderleri geri ödemedeki acizliği ve son olarak fakat önemsiz değil, Laiki bankasının çöküşüyle yolsuzluğa maruz kalman,TROİKA tarafından anlayış notasının uygulaması. Diğer tarafta, bu konuyu seçmekteki amacım söylenenin arkasındakini çözmek ve ülkeyi tekrar finansal krize sokmayacak diğer krizlerden emin olmak için uygulamaya devam edilen imkan ve tedbirleri analiz etmektir. Anahtar Kelimeler: Kıbrıs, kriz, borç, içinde kefalet, gevezlik patlama.