The purpose of this research is to examine the determinants of profitability of the
firms operating in the “Automobile and Parts” industry in Japan over the 2005-2015
periods. The findings of this study are expected to provide important implications to
managers of sample firms in tailoring appropriate strategies to improve profitability.
In this study, firm size, sales growth, current assets, liquidity ratio, long term debts,
gross domestic product growth rate, and annual inflation rate are chosen as
independent variables. On the other hand, return on assets is used as a measure of
profitability which is the dependent variable.
Secondary data were obtained from balance sheets and income statements of 101
firms operating in the Automobile and parts industry in Japan. In order to explore the
determinants of profitability, “Panel Data” analysis is used and “Fixed Effects” and
“Random Effects” methods are utilized. The results demonstrate that firm size, sales
growth, liquidity ratio, and gross domestic product growth rate have statistically
significant positive impact on profitability. On the other hand, current assets and long
term debt are found to have statistically significant negative impact on Profitability.
Keywords: Profitability, Panel data, Automobile industry
Öz: Bu çalışmanın amacı Japonya’da Otomobil Sektöründe faaliyet gösteren 101
işletmenin 11 yıllık verilerini kullanarak karlılıklarını belirleyen faktörleri
incelemektir. Yapılan çalışma sonucunda, karlılığı etkileyen faktörlerin neler olduğu
ve bu faktörlerin karlılığı ne yönde etkilediğinin tespit edilmesinin, örnek firma
yöneticilerine karlılıklarını artırmaları yönünde önemli bilgiler sağlayacağı
beklenmektedir. Bu kapsamda, işletme büyüklüğü, dönen varlıklar, likidite, uzun
vadeli borçlar, gayrı safi milli hasıla, ve yıllık enflasyon oranı bağımlı değişkenler
olarak kullanılmıştır. Aktif karlılığı ise bağımlı değişken olarak ele alınmıştır.
Araştırmada kullanılan değişkenler, 101 adet işletmenin Bilanço ve Gelir
Tablosundan elde edilmiştir. Bilanço ve Gelir Tabloları ise “Data Stream” veri
tabanından indirilmiştir. Araştırmada kullanılan bağımlı değişkenlerin işletmelerin
karlılığını nasıl ve ne yönde etkilediğinin tespit edilmesi için “Panel Veri” analizi
kapsamında “Sabit Etkiler Modeli” ve “Rassal Etkiler Modeli” yöntemleri
kullanılarak tespit edilmiştir. Araştırma sonucuna göre satış büyüklüğü, gayrı safi
milli hasıla, likidite ve işletme büyüklüğü istatistiksel olarak anlamlı bir şekilde
karlılığı pozitif yönde etkilemektedir. Diğer taraftan, uzun vadeli borç ve dönen
varlıkların işletme karlılığını negatif yönde etkilediği tespit edilmiştir.
Anahtar Kelimleler: Karlılık, Panel veri analizi, Otomobil endüstris.
