Relationship between Education and Economic Growth: A Case Study of Nigeria

Abstract

The discovery of oil has led many economies to rely heavily on the oil sector and neglect other sectors of the economy. Education is widely accepted to be among the leading instruments for stimulating economic growth, it plays a vital role in developing human capabilities. The main objective of this research is to investigate the relationship between education and economic growth in Nigeria using annual time series data from 1980-2015. This study uses an econometric model to examine the contributions of primary education, secondary education and tertiary education (proxied by school enrolments at various levels) and the government expenditure on education to economic growth of Nigeria (proxied by GDP per capita). This research paper employs a Johansen cointegration technique and the Vector Error Correction method (VECM) is employed test for long-run relationship among our variables of interest and the speed of adjustment among our variables is found to be 27.7% while the block exogeneity test is employed to test for causality. Keywords: Education, Economic growth, VECM, GDP per capita, Block exogeneity

Öz: Petrolün keşfi birçok ekonomiyi büyük ölüde petrol sektörüne güvenmesine ve ekonominin diğer sektörlerini ihmal etmesine neden oldu. Eğitim, ekonomik büyümeyi teşvik etmek için önde gelen araçlardan biri olarak kabul edilmektedir; insan kapasitesinin geliştirilmesinde hayati bir rol oynamaktadır. Bu araştırmanın temel amacı, 1980-2015 yılları arasındaki yıllık zaman serisi verilerini kullanarak Nijerya'daki eğitim ve ekonomik büyüme arasındaki ilişkiyi araştırmaktır. Bu çalışma, ilköğretim, ortaöğretim ve üçüncül eğitimin (çeşitli kademelerde okul kayıtlarıyla sağlanmaktadır) ve eğitimle ilgili hükümet harcamalarını Nijerya'nın ekonomik büyümesine (kişi başına GSYİH'nın öngörüsü) göre incelemek için bir ekonometrik model kullanmaktadır. Bu araştırma makalesinde, Johansen koentegrasyon tekniği kullanılmakta ve değişkenlerimiz arasındaki uzun dönemli ilişki için VECM (Vector Error Correction) yöntemi kullanılıyor ve değişkenlerimiz arasındaki uyum hızı% 27,7, blok ekzojenite testi ise nedensellik testi için istihdam edilmektedir. Anahtar Kelimeler: Eğitim, ekonomik büyüme, VECM, kişi başına GSYİH'nın, blok ekzojenite