Partisan Conflict, Real Per Capita GDP and Inequality in the United States

Abstract

The first part of this thesis examines the predictive power of a partisan conflict on income inequality. Our study contribute to the existing literature by using the newly introduced nonparametric causality-in-quantile testing approach to examine how political polarization in the Unites States affects several measures of income inequality and distribution overtime. The study uses annual time-series data between the periods 1917-2013. We find evidence in support of a dynamic causal relationship between partisan conflict and income inequality, except at the upper end of the quantiles. Our empirical findings suggest that a reduction in partisan conflict will lead to a more equal income distribution, but this requires that inequality is not exceptionally high. Then, we examine the relationship between income inequality and long-run economic growth has gained a growing attention in economic research for over decades. This study employed advanced time series techniques to examine the existence of an inverted U-shaped long-run relationship between income inequality and economic growth, using long-span time series data for the United States between the periods 1917 to 2012. The concepts of summability, balancedness and co-summability was advanced to analyze nonlinear long-run relations among stochastic processes. The empirical results find no evidence in support of nonlinear long-run (inverted U-shaped) relationship for the US, but findings from a vocal set of economists lends strong support and is the basis for the conclusions drawn by this study. Lastly, the third study examine the existing literature on the short-run and long-run impact of economic growth on income inequality has found that positive and negative output shocks have worsened income distribution in the United States. In this paper, we attempt to empirically examine the opposite, that is, the impact of positive and negative income inequality shocks on the real output level. Using the same time-series data, over the period 1917-2012, in a more comprehensive manner by employing six measures of income distribution, we examine the impact of an increase or decrease in income inequality on economic growth, using the nonlinear Autoregressive Distributed Lag (NARDL) approach. Our empirical result provide an evidence in support of a long-run asymmetric impact between income inequality and real output level, since the long-run coefficients on positive changes have positive signs, while the signs of those on negative changes are negative, indicating that a decrease or an increase in income inequality improves real output level in the US. Keywords: Partisan Conflict, Income Inequality, GDP per capita, Quantile Causality, Summability, Balancedness, Cosummability, Asymmetry, non-linear ARDL model, United States.

ÖZ: Bu tezin ilk kısmında, partizan çatışmasının gelir eşitsizliği üzerindeki yordayıcı gücü incelenmektedir. Çalışmamızda, Amerika Birleşik Devletleri’ndeki politik kutuplaşmanın gelir eşitsizliği ve zaman boyu gelir dağılımının çeşitli ölçeklerini nasıl etkilediğini incelemek için yeni ortaya konan parametrik olmayan nedensellik-kantil test yaklaşımı kullanılarak mevcut literatüre katkıda bulunulmuştur. Çalışmada 1917-2013 yıllık zaman serisi verileri kullanılmıştır. Kantilin üst ucu hariç, partizan çatışması ve gelir eşitsizliği arasında dinamik nedenselliği destekleyen kanıtlar bulunmuştur. Ampirik bulgularımız, gelir dağılımı eşitsizliğinin çok yüksek olmadığı durumda, partizan çatışmasındaki azalışın daha eşit bir gelir dağılımına yol açacağını destekliyor. Tezin bir sonraki aşamasında, yıllardır ekonomik araştırmanın dikkat merkezinde olan gelir eşitsizliği ve uzun dönem ekonomik büyüme arasındaki ilişki incelenmiştir. Bu çalışma, gelir eşitsizliği ve ekonomik büyüme arasında var olan ters U şeklindeki uzun dönemli ilişkiyi, ileri zaman serisi teknikleri ile 1917 ve 2012 yılları için uzun dönem zaman serileri verisi kullanarak Amerika Birleşik Devletleri için incelemektedir. Stokastik süreçler arasındaki doğrusal olmayan uzun dönemli ilişkileri analiz etmek için toplanabilirlik, dengelilik ve birlikte toplanabilirlik kavramları geliştirilmiştir. Ampirik sonuçlara göre, Amerika Birleşik Devletler için doğrusal olmayan uzun dönem (ters U şekli) ilişkiyi destekleyecek kanıt bulunamamıştır, fakat bir grup ekonomistten edinilen bulgular bu ilişkiyi destekler nitelikte olup bu çalışmadan çıkarılacak sonuçlar için temel oluşturmaktadır. Son olarak, üçüncü çalışma ekonomik büyümenin kısa ve uzun vadede gelir eşitsizliği üzerindeki etkisine ilişkin mevcut literatürü incelemektedir, sonuçlar pozitif ve negatif çıktı şoklarının Amerika Birleşik Devletleri’nde gelir dağılımını kötüleştirdiğini ortaya koymuştur. Bu çalışmada, pozitif ve negatif gelir eşitsizliği şoklarının reel çıktı seviyesine etkisi ampirik olarak incelenmiştir. Aynı zaman serisi verisi, 1917-2012 dönemi, ile altı gelir dağılımı ölçüsü kullanarak daha kapsamlı bir şekilde gelir eşitsizliğindeki artış ve azalışın ekonomik büyüme üzerine etkisi doğrusal olmayan otoregresif dağıtılmış gecikme modeli kullanarak incelenmiştir. Ampirik sonuçlarımız, pozitif ve negatif gelir eşitsizliği şoklarının uzun vadede asimetrik etkilere sahip olduğunu göstermektedir. Gelir eşitsizliği şoku olan modellerimizin uzun süreli asimetrik davranışları, ister pozitif ister negatif olsun, Amerika Birleşik Devletleri’nde reel çıktı seviyesi üzerinde uzun dönemli pozitif bir etkiye sahip olduğunu bulduk. Anahtar Kelimeler: Partizan Çatışması, Gelir Eşitsizliği, Kişi Başına GSYİH, Kantil Nedensellik, Toplanabilirlik, Dengelilik, Birlikte Toplanabilirlik, Asimetri, Doğrusal olmayan ARDL model, Amerika Birleşik Devletleri.