This dissertation contributes to the existing literature by investigating the impact of
political instability risk on risk-taking in the banking sector which is the first attempt
for this nexus to the best of our knowledge. The use of country-specific data from 75
countries from 1996 to 2015 and the application of the Dynamic Panel Data Model
(System-GMM) showed that political instability risk significantly increases risktaking
in the banking sector. In addition, corruption levels and government
ineffectiveness are the most important channels of political instability that affect the
banking sector risk. The results also strongly support the "too big to fail" hypothesis.
Finally, the robustness results confirm the conclusions derived from the baseline
System-GMM model.
Keywords: Political Instability, Risk, Banking, Corruption, System-GMM.
ÖZ:
Bu çalışma bankacılık sektöründeki politik istikrarsızlık riskinin bankacılıkta risk
alma üzerindeki etkisini araştırarak mevcut literatüre katkıda bulunmaktadır.
1996'dan 2015'e kadar 75 ülkeden ülkeye özgü verilerin kullanımı ve Dinamik Panel
Veri Modeli'nin (Sistem-GMM) uygulanması, siyasi istikrarsızlık riskinin bankacılık
sektöründe risk almayı önemli ölçüde artırdığını göstermiştir. Ayrıca, yolsuzluk
seviyeleri ve devletin yeterice etkin olmaması, bankacılık sektörü riskini etkileyen
en önemli siyasi istikrarsızlık kanallarıdır. Sonuçlar, ayrıca "batmasına izin
verilemeyecek kadar çok büyük" hipotezini de güçlü bir şekilde desteklemektedir.
Son olarak, sağlamlık sonuçları, temel Sistem-GMM modelinden elde edilen
sonuçları doğrulamaktadır.
Anahtar Kelimeler: Siyasi İstikrarsızlık, Risk, Bankacılık, Yolsuzluk, Sistem-
GMM.
