Discovering Institutional Dynamics of Entrepreneurial Business Environment Development Evidence from MENA’s Oil-Richest Countries

Abstract

Consideration of the MENA region illustrates that during the past years, oil production has resulted a socio-economic transition from old- to modern-style mode. In the meantime, entrepreneurial activity as a feature of economic growth being robust in the MENA region with more than one-half of its population under the age of 25 as a large motivated generation of young working people across the globe. Hence, the main objective of present study is prioritizing the institutional dynamics of entrepreneurial environment development in the most prosperous oil-richest MENA countries. In order to achieve this objective, first, eleven oil-richest MENA countries: Algeria, Egypt, Iran, Iraq, Kuwait, Libya, Oman, Qatar, Saudi Arabia, Sudan, and the United Arab Emirates are clustered regarding their economic diversification and performance during 2010-2016 using K-means algorithm. In continue, for finding the crucial institutional dynamics of entrepreneurial business environment development, the target is tackled by developing a hierarchy system and analyzing the model using fuzzy extended analytic hierarchy process (FEAHP) in the most successful clustered countries with highest economic diversity and performance. Thus, a group of 108 informants has responded the FEAHP questionnaires for Qatar and the UAE. Based on the findings, the discovered dynamics are diversity of economic activities, opportunities to start-up, entrepreneurial training programs, market openness, business education, women’s support to start-up, technical and vocational education, venture capital, rules and regulations governing entrepreneurial activities, and commercial and services infrastructure. The current fine-grained argument contributes on the oil-rich countries’ entrepreneurship literature, which can be useful for policy and decision makers to strengthen the business environment of Qatar and the UAE, or similar economies, as well as countries that have further remaining development steps ahead to boost competitiveness and attract investment for achieving a robust private sector. Keywords: Business environment, Economic diversification, Economic performance, K-means clustering algorithm, Entrepreneurial development, Institutional factors, Fuzzy extended analytic hierarchy process

ÖZ: MENA (Orta Doğu ve Kuzey Afrika) Bölgesinde petrol üretimi başladıktan sonra sosyal ve ekonomik değişiklikler ortaya çıktı ve Bölgedeki ülkeler eski yaşam tarzlarını daha modern şekle dönüştürdüler. Bu değişimde ekonomik büyümenin esas unsurlarından birisi olan girişimcilikte de, bölge ülkesinde yaşayanların yarısının 25 yaşın altında olması nedeniyle önemli gelişmeler kaydedildi. Araştırmanın amacı petrol zengini MENA ülkelerinde girişimcilik ikliminin gelişmesinde kurumsal dinamikleri ortaya çıkarmaktır. Bu amaca ulaşmak için, ilk olarak, en baştaki petrol zengini 11 MENA ülkesinde ekonomik çeşitlilik ve ekonomik uygulamalar k-means algoritma kullanılarak kümelen dirildi. Bu ülkeler; Cezayir, Mısır, İran, Irak, Kuveyt, Libya, Oman, Katar, Sudi Arabistan, Sudan ve Birleşik Arap Emirlikleri olarak seçildi ve göstergeler 2010-2016 yıllarını kapsamaktadır. Girişimcilik ikliminin gelişmesi için gereken kurumsal dinamikleri bulmak için hiyerarşik bir sistem geliştirildi ve model fuzzy extended analytic hierarchy process (FEAHP) kullanılarak analiz edildi. Sorular, ekonomik olarak en başarılı ve ekonomisi en çok çeşitlilik gösteren ülkelere yollandı. Katar ve Birleşik Arap Emirliklerinden 108 yanıt toplandı. Sonuçlara göre, işe başlamak için fırsatlar, girişimcilik geliştirme programları, pazarların dışa açıklığı, işletmecilik eğitimleri, kadınların işe-başlama destekleri, teknik ve hizmet-içi eğitimler, venture kapital, girişimcilikle ilgili kurallar ve ticaret ve hizmetler için altyapılar önemli kurumsal dinamikler olarak ortaya çıkıyor. Bu sonuçlar Katar ve Birleşik Arap Emirliklerinde girişimcilik ortamını geliştirmek için politikacılara ve politika belirleyicilere ipuçları veriyor. Araştırma sonuçları, benzer ekonomilerde de, özle sektörü güçlendirmek, rekabetçiliği geliştirmek ve yatırımları cezbetmek için ne gibi önlemler alınabileceğini gösteriyor. Anahtar Kelimeler: İş iklimi, ekonomik çeşitlilik, ekonomik gelişme, K-means kümelendirme logaritmiği, girişimciliği geliştirme, kurumsal faktörler, Fuzzy extended analytic hierarchy process