This thesis investigates the impact of financial development on income inequality for
the 11 selected Middle East and North Africa (MENA) countries during the period
from 1990 to 2015. A pooled mean group estimation (PMGE) of the dynamic
heterogeneous panels is implemented in order to inspect the relationship between the
studied variables. Furthermore, we employed panel cointegration to test for the
existence of a long-run relationship between the variables. Our findings show the
presence of a significant linear long-term negative relationship between financial
development and income inequality. The outcomes are hence consistent with the
inequality-narrowing hypothesis offered by Galor and Zeria (1993), Mookherjee and
Ray (2003), and Banerjee and Newman (1993). Hence, we conclude that financial
development is an important determinant of inequality reduction for these countries.
Furthermore, there is a long-run negative relationship between trade openness,
political globalization, financial development, government expenditure, real GDP, and
income inequality; while a positive relationship exists between economic globalization
and income inequality.
Keywords: Income inequality, Financial development, Globalization, MENA region,
Pooled mean group estimation.
ÖZ:
Bu tez, seçilmiş 11 Orta Doğu ve Kuzey Afrika (MENA) bölgesi ülkelerinin 1990-
2015 yılları arasındaki finansal gelişimin gelir eşitsizliği üzerindeki etkisini
araştırmaktadır. Bu ilişkiyi incelemek için dinamik heterojen bir yaklaşım olan
Havuzlanmış Ortalama Grup (PMG) tahmincisi yöntemi uygulanmıştır. Ayrıca,
değişkenler arasında uzun dönemli bir ilişkinin varlığı panel eş bütünleşme testi
kullanılarak test edilmiştir. Ampirik bulgular, finansal gelişme ile gelir eşitsizliği
arasında uzun vadeli doğrusal negatif bir ilişki olduğunu göstermektedir. Dolayısıyla
sonuçlar; Galor ve Zeria (1993), Mookherjee ve Ray (2003) ve Banerjee ve Newman
(1993) tarafından önerilen gelir dağılımı adaletsizliğini azaltıcı hipotez ile tutarlıdır.
Elde edilen sonuçlara göre, bu ülkelerde eşitsizliğin azaltılmasında finansal
kalkınmanın önemli bir belirleyici olduğu sonucuna varılmaktadır. Dahası, ticari
açıklık, politik küreselleşme, finansal gelişim, devlet harcamaları, reel GSYİH ve gelir
eşitsizliği arasında uzun vadeli negatif bir ilişki vardır; ekonomik küreselleşme ile gelir
eşitsizliği arasında da pozitif bir ilişki mevcuttur.
Anahtar Kelimeler: Gelir eşitsizliği, Finansal gelişme, MENA bölgesi, Havuzlanmış
ortalama grup tahmincisi.
