MW and Household Consumption: Evidence from High and Low Wage Provinces in Canada

Abstract

Minimum wage (MW) has become a common policy instrument in several countries and regions across the world. However, researchers are divided regarding whether the MW achieves its intending objectives or not. The current study will examine whether MW enhances household consumption as a sustainable income policy. While the MW is set under the authority of the provinces, resulting in appealing cross-province and time-series diversity, Canada serves as an excellent research center for this type of inquiry. The fact that we can utilize Canadian data gives us the ability to examine the impact of the MW by studying cross-province and time-series variation with a high number of MW changes passed in different jurisdictions. This research utilizes a panel-based analysis, trying to compare the four provinces that provide the highest wage levels (Alberta, British Columbia, Ontario ,and Saskatchewan) with the other six provinces that provide the lowest wage levels (Manitoba, Nova Scotia, New Brunswick, Newfound land/Lab ,Prince Edward Island, and Quebec) for the study period from 1981 to 2019, in Canada. Dynamic Autoregressive Distributed Lag Methods (i.e., Pooled Mean Group, Dynamic Fixed Effect ,and Mean Group estimators) are used to examine the effect of minimum wage on household consumption in the short and long term. The findings demonstrate that MW has a favorable long-term impact on household consumption in both low- and high-wage regions. In both wage categories, the short-term effect is negative, although not statistically significant in the low-wage group. Our findings imply, despite the possible negative effects of MW on employment, it can be an effective tool for improving economic growth and welfare. In other words, it might be better to pay greater attention to the spillover impacts of MW policies while designing them. Keywords: Panel ARDL; Canada; Minimum Wage; Low-wage province; High wage province; Household consumption

ÖZ: Asgari ücret (MW), dünya çapında birçok ülke ve bölgede ortak bir politika aracı haline gelmiştir. Bununla birlikte, araştırmacılar, asgari ücretin amaçlanan hedeflerine ulaşıp ulaşmadığı konusunda bölünmüşlerdir. Mevcut çalışmada, asgari ücretin hanehalkı tüketimini sürdürülebilir bir gelir politikası olarak artırıp artırmadığı incelenmiştir. Asgari ücret, illerin yetkisi altında belirlenir ve iller arası ve zaman serisi çeşitliliğine çekici gelirken, Kanada bu tür araştırmalar için mükemmel bir araştırma merkezi olarak hizmet eder. Kanada verilerini kullanabilmemiz bize, farklı yetki alanlarında geçirilen çok sayıda asgari ücret değişikliği ile iller arası ve zaman serisi varyasyonlarını inceleyerek MW'nin etkisini inceleme yeteneği verir. Bu araştırma, Kanada'da 1981'den 2019'a kadar olan çalışma dönemi için en yüksek ücret seviyelerini sağlayan dört il (Alberta, British Columbia, Ontario ve Saskatchewan) ile en düşük ücret seviyelerini sağlayan diğer altı il, (Manitoba, Nova Scotia, New Brunswick) karşılaştırmamızı sağlayan panel tabanlı bir analiz kullanmaktadır. Asgari ücretin kısa ve uzun döenmde hane tüketimi üzerindeki etkisini incelemek amacıyla Dinamik Otoregresif Dağıtılmış Gecikme Yöntemleri (örneğin Havuzlanmış ortalama grup, Dinamik sabit etkiler, ve Ortalama grup) kullanılmıştır. Bulgular, asgari ücretin hem düşük hem de yüksek ücretli bölgelerde hane tüketimi üzerinde uzun vadeli olumlu bir etkiye sahip olduğunu göstermektedir. Her iki ücret kategorisinde de, düşük ücret grubunda istatistiksel olarak anlamlı sonuç bulunamasada, kısa vadede etkisi negatiftir. Bulgularımız, MW'nin istihdam üzerindeki olası olumsuz etkilerine rağmen, ekonomik büyümeyi ve refahı iyileştirmede etkili bir araç olabileceğini göstermektedir. Başka bir deyişle, asgari ücret politikalarını tasarlarken yayılma etkilerine daha fazla dikkat etmek daha iyi olabilir. Anahtar Kelimeler: Panel ARDL; Kanada; Asgari ücret; düşük ücretli eyalet; yüksek ücretli eyalet; Hanehalkı tüketimi