This study analyzed how crude oil prices affect the stock prices of five major Iranian
banks that invest in the oil and petrochemical industries. The exchange rate was also
considered in our analysis. We used daily data from 2011 to 2020 and examined timevarying and fixed spillovers in banking stocks using the methods of Diebold and
Yilmaz (2012). Our findings suggest that the exchange rate has the greatest impact on
bank fluctuations due to the unprecedented sanctions faced by Iran during the study
period. These sanctions limited Iran's access to global markets, reducing economic
growth and investment opportunities. Consequently, the impact of oil price changes
on banking stocks and other economic indicators decreased. To address these
challenges, Iran can diversify its economy by investing in technology and production,
strengthen the banking sector through improved regulations, transparency, and
accountability, and improve exchange rate management. Additionally, Iran can
monitor and reduce risks associated with oil price fluctuations through developing
contingency plans, improving risk management systems, and increasing cooperation
between the government and banking sector. Overall, this study emphasizes the
importance of considering the potential effects of economic sanctions when analyzing
the relationship between oil prices, bank stocks, and other economic indicators in Iran.
Taking these steps can help Iran better manage the impact of oil price fluctuations and
economic sanctions, and create a more stable and resilient economy.
ÖZ:
Bu çalışma, ham petrol fiyatlarının petrol ve petrokimya endüstrilerinde faaliyet
gösteren beş büyük İran bankasının hisse senedi fiyatları üzerindeki etkisini
incelemektedir. 2011'den 2020'ye günlük veriler ve Diebold ve Yılmaz (2012)
yöntemleri kullanılarak yapılan çalışmada, döviz kuru dalgalanmalarının banka
hisseleri üzerinde petrol fiyatlarına göre daha fazla etkiye sahip olduğu tespit
edilmiştir. Bunun nedeni, çalışma döneminde İran'a uygulanan ve İran'ın küresel
pazarlara erişimini kısıtlayan ve ekonomik büyüme ve yatırım fırsatlarını azaltan
benzeri görülmemiş yaptırımlardır. Çalışma, İran'ın teknoloji ve üretime yatırım
yaparak ekonomisini çeşitlendirmesini, döviz kuru yönetimini iyileştirmesini ve
düzenlemeleri, şeffaflığı ve hesap verebilirliği iyileştirerek bankacılık sektörünü
geliştirmesini tavsiye ediyor. Ayrıca İran'ın petrol fiyatlarındaki dalgalanmalar ve
ekonomik yaptırımlarla ilgili riskleri izlemesi ve azaltması gerektiğini öne sürüyor. Bu
tavsiyeler, İran'ın petrol fiyatlarındaki dalgalanmaların ve ekonomik yaptırımların
etkisini yönetmesine ve daha istikrarlı ve dirençli bir ekonomi yaratmasına yardımcı
olabilir. Sonuç olarak, bu çalışma, İran'da petrol fiyatları, banka hisseleri ve diğer
ekonomik göstergeler arasındaki ilişkiyi analiz ederken ekonomik yaptırımların
potansiyel etkilerini dikkate almanın önemini vurgulamaktadır. Önerilen stratejileri
benimseyerek İran, petrol fiyatlarındaki dalgalanmaların ve ekonomik yaptırımların
etkisini daha iyi yönetebilir ve daha istikrarlı ve esnek bir ekonomi yaratabilir.
