The Murzug region in Libya has an immense potential for oil production. As a result
of the perishable nature of raw materials, it imposes a huge effect on the economy. The
oil production plant will process high profit and help to the growth of the region.
The aim of this study is to evaluate the economic potential of an undeveloped oil field
in the Murzug Basin, south of Libya. The thesis aims to provide a financial model to
serve as a guide for the future investment in oil field development program in remote
area, the southern desert region of Libya. This thesis presents financial analysis study
involving financial and sensitivity analyses. The study utilises a financial analysis
approach to the problem of identifying and investigating the factors that control and
effect the finances of the studied project. Thus, the study uses a financial and
sensitivity analyses and draws on data obtained from an existing exploration activity
and using it as an adjacent or an analogue to NC101 oil field and development project.
This oil field is located south of Libya in the Murzug basin and is called the Al
Shararah Field. I have personally made a site visit to the AL Shararah field and have
interviewed several geologists, engineers and managers in order to collect accurate
information and use them as reference to my thesis.
The oil production will generate a positive NPV of 313 million usd dollars and an IRR
of 17%, which means the project will generate enough profit from the owner’s
perspective. The study also shows that the project will generate enough cash flow to
pay its debt obligation. From the cash flow we can observe that the project will
generate enough cash to cover its debts as the ADSCR and LLCR average ratio are
3.06 and 3.45 respectively.
As for the sensitivity analysis we have identified six risky varaibles which are oil price,
foreign inflation (USA) , tariffs per barrell , investment cost overrun, discount rate and
the proportion of oil exported . The project was most sensitive to oil price, tariffs per
barrel and foreign inflation. As for investment cost overrun the project was not
sensitive towards it at all.
The project's risks were evaluated using a Monte-Carlo simulation. The distribution of
probability is used to show the uncertainty related to the key project variables. The
simulation of Monte Carlo analysis was taken for oil prices, tarrif per barrel and
foreign inflation .
ÖZ:
Libya'daki murzug bölgesi, petrol üretimi için muazzam bir potansiyele sahiptir.
Hammaddelerin çabuk bozulan doğasının bir sonucu olarak, ekonomi üzerinde büyük
bir etki yaratır. Petrol üretim tesisi yüksek kar işleyecek ve bölgenin büyümesine
yardımcı olacak.
Bu çalışmanın amacı, Libya'nın güneyindeki Murzug Havzası'ndaki gelişmemiş bir
petrol sahasının ekonomik potansiyelini değerlendirmek ve güneydeki uzak bölgede
petrol sahası geliştirme programına gelecekteki yatırımlar için bir rehber olarak hizmet
edecek bir finansal model sağlamaktır. Libya'nın çöl bölgesi. Bu tez, finansal ve
duyarlılık analizlerini içeren finansal analiz çalışmasını sunmaktadır. Çalışma,
incelenen projenin gelirini kontrol eden ve etkileyen faktörlerin belirlenmesi ve
araştırılması sorununa bir finansal analiz yaklaşımı kullanmaktadır. Bu nedenle,
çalışma bir finansal ve duyarlılık analizi kullanır ve mevcut bir arama faaliyetinden
elde edilen verilerden yararlanır ve bunu NC101 petrol sahası ve geliştirme projesine
bitişik veya analog olarak kullanır. Bu petrol sahası Libya'nın güneyinde Murzug
havzasında bulunur ve Al Shararah Sahası olarak adlandırılır. AL shararah alanına
şahsen bir saha ziyareti yaptım ve doğru bilgileri toplamak ve bunları tezimde referans
olarak kullanmak için birkaç jeolog, mühendis ve yöneticiyle görüştüm.
Petrol üretimi pozitif bir NPV üretecek, bu da projenin sahibinin bakış açısına göre
yeterli kar üreteceği anlamına geliyor. Çalışma aynı zamanda projenin borç
yükümlülüğünü ödemek için yeterli nakit akışı yaratacağını da gösteriyor.
