The Relationship between Inflation and Unemployment in Nigeria

Abstract

The main objective of this study is to examine the relationship between inflation and unemployment in Nigeria for the period 1977 – 2013 through the use of the Phillips Curve. To analyze the data on inflation and unemployment, this study used Vector Error Correction Model and Granger Causality technique in order to test the validity of the Phillips Curve relationship in Nigeria. The Granger Causality Test shows that inflation Granger causes the unemployment. Inflation and unemployment are destructive rather than helpful to the economic development and growth in Nigeria. According to the empirical findings of this study, as in the Philips Curve, there is a negative relationship between inflation and unemployment rates in Nigeria. Keywords: Phillips Curve, Cointegration, Inflation, Unemployment.

ÖZ: Bu tezde amaçlanan Nijerya için 1977’den 2013’e enflasyon ve işsizlik arasındaki negatif ilişkiyi Phillips Eğrisi üzerinden incelemektir. Çalışmada enflasyon ve işsizlikle ilgili veri setini analiz etmek amacıyla eşbütünleşme testi, vektör hata düzeltme modeli ve Granger nedensellik yöntemi kullanılarak Phillips Eğrisi’Nin gecerliliği Nijerya için test edilmiştir. Granger nedensellik testi, enflasyonun işsizlik üzerinde Granger nedenselliği kurduğuna işaret etmektedir. Enflasyon ve işsizlik Nijerya ekonomisi için büyüme ve kalkınma üzerinde yardımcı değil yıkıcı bir yön izlemistir. Çalışmanın ampirik bulgularına gÖre, Nijerya’da enflasyon ile işsizlik oranlari arasında negatif bir ilişki bulunmaktadir. Anahtar Kelimeler: Phillips Eğrisi, Eşbütünleşme, Enflasyon, Işsizlik.