The Impact of Foreign Aid and Agriculture, Forestry and Fishing on Economic Growth: The case of D. R. Congo

Abstract

This thesis investigates the impact of foreign aid and agriculture, forestry and fishing (AFF) on economic growth in the Democratic Republic of the Congo using data from the World Bank for the timespan 1972 to 2021. To underline the importance of the chosen macroeconomic variables in strengthening economic growth, the impact of the consumer price index; Exports of goods and services; foreign direct investment on the economic growth is also present. The probe utilized the Augmented DickeyFuller and Phillips-Perron unit root tests to assess data stationarity through first differencing, at 10% significance level. Long-term relationships between variables were examined using Johansen's cointegration test, while short-term and long-term relationships were assessed using the Vector Error Correction Model (VECM). The causal directionality between macroeconomic indicators and economic growth through Granger causality test was explored lastly. The outcomes of the VECM analysis underscore several key trends in the D. R. Congo's economic landscape. The findings reveal an adverse long-term correlation betwixt CPI, EXPO, and GDP; indicate a favorable enduring connection among AID, AFF, and GDP. Lastly, the analysis establishes the absence of a statistically substantial relationship between FDI and GDP in the country. It concluded that AID and AFF have been prominent for economic growth. The findings offer valuable insights for policymakers, to make informed decisions that enhance the nation's economy through the positive interplay of AID, AFF and economic growth.

ÖZ: Bu tez, 1972 ile 2021 yılları arasındaki dönem için Dünya Bankası verilerini kullanarak Demokratik Kongo Cumhuriyeti'nde dış yardım ve tarım, ormancılık ve balıkçılığın (TOB) ekonomik büyüme üzerindeki etkisini incelemektedir. Ekonomik büyümeyi güçlendirmekte seçilen makroekonomik değişkenlerin önemini vurgulamak için, tüketici fiyat endeksi; mal ve hizmetlerin ihracatı; doğrudan yabancı yatırımın ekonomik büyüme üzerindeki etkisi de bulunmaktadır. İnceleme, verilerin ilk fark alma yöntemiyle veri durağanlığını değerlendirmek için Augmented Dickey-Fuller ve Phillips-Perron birim kök testlerini kullanmış ve %10 anlamlılık düzeyinde uygulamıştır. Değişkenler arasındaki uzun vadeli ilişkiler Johansen'ın eşbütünleşme testi kullanılarak incelenirken, kısa vadeli ve uzun vadeli ilişkileri değerlendirmek için Vektör Hata Düzeltme Modeli (VECM) kullanılmıştır. Son olarak, makroekonomik göstergeler ile ekonomik büyüme arasındaki nedensellik yönlendirilmesi Granger nedensellik testi ile araştırılmıştır. VECM analizi sonuçları, D. R. Kongo'nun ekonomik peyzajında birkaç önemli trendi vurgulamaktadır. Bulgular, CPI, EXPO ve GDP arasında olumsuz bir uzun vadeli ilişkiyi gösterirken, AID, AFF ve GDP arasında olumlu bir kalıcı bağlantıyı işaret etmektedir. Son olarak, ülkede FDI ile GDP arasında istatistiksel olarak anlamlı bir ilişkinin olmadığını ortaya koymaktadır. Sonuçlar, AID ve AFF'nin ekonomik büyüme için önemli olduğunu belirlemiştir. Bu bulgular, politika yapıcılarına, AID, AFF ve ekonomik büyüme arasındaki olumlu etkileşim yoluyla ülkenin ekonomisini güçlendiren bilinçli kararlar alabilmeleri için değerli görüşler sunmaktadır.