The Impact of Lending Interest Rates on Air pollution: The Case of Lebanon

Abstract

The purpose of this thesis is to determine the association among various variables, including CO2 emissions, GDP, energy usage, and loan interest rates in Lebanon, within the time frame of 1990 to 2019. To do so, the Autoregressive Distributed Lag (ARDL) approach will be utilized to achieve the goal of the study. The results reveal the existence of a long-term equilibrium relationship (co-integration) between the variables under investigation, namely carbon dioxide emissions, energy consumption, economic growth, and lending interest rates. There is a positive relationship between energy consumption, economic growth, and carbon dioxide emissions, indicating that an increase in economic growth leads to higher energy consumption, which in turn results in increased carbon dioxide emissions. Conversely, GDP2 and the lending interest rate (LIR) show a negative correlation. Increasing economic growth leads to more energy consumption, which in turn leads to increased carbon dioxide emissions. The environmental pollution is significant problem in Lebanon. Since the average CO2 emissions in Lebanon is 0.5 kg per 2015$ of GDP, while the global average is 0.3. Hence, the search for clean and low-carbon energy sources (renewable energy) has become an urgent matter, especially since Lebanon possesses water and solar resources that can be harnessed. Thus, it will achieve many goals, including reducing carbon emissions, achieving sustainable levels of growth, preserving the environment, lowering local energy prices, and enhancing welfare.

ÖZ: Bu tezin amacı, 1990 ile 2019 arasındaki zaman dilimi içinde Lübnan'daki çeşitli değişkenler arasındaki ilişkiyi belirlemektir. Bu değişkenler arasında CO2 emisyonları, GSYİH, enerji tüketimi ve kredi faiz oranları bulunmaktadır. Bu amaç doğrultusunda, çalışmanın hedefine ulaşmak için Otoregresif Dağıtılmış Gecikme (ARDL) yaklaşımı kullanılacaktır. Sonuçlar karbondioksit emisyonları, enerji tüketimi, ekonomik büyüme ve kredi faiz oranları arasında uzun vadeli denge ilişkisi (eşbütünleşme) bulunduğunu göstermektedir. Enerji tüketimi, ekonomik büyüme ve karbondioksit emisyonları arasında pozitif bir ilişki bulunmaktadır, bu da ekonomik büyümenin artmasının daha yüksek enerji tüketimine yol açtığını ve bunun da artan karbondioksit emisyonlarına neden olduğunu göstermektedir. Bununla birlikte, GSYİH ve kredi faiz oranı (KFO) negatif bir ilişki göstermektedir. Ekonomik büyüme arttıkça daha fazla enerji tüketimine yol açar, bu da artan karbondioksit emisyonlarına neden olur. Çevresel kirlilik Lübnan'da önemli bir sorundur çünkü Lübnan'daki ortalama CO2 emisyonu, GSYİH başına 2015 doları için 0.5 kg iken, küresel ortalaması 0.3'tür. Bu nedenle, Lübnan'ın kullanabileceği su ve güneş kaynaklarına sahip olmasından dolayı, temiz ve düşük karbonlu enerji kaynaklarına (yenilenebilir enerji) yönelme acil bir konu haline gelmiştir. Bu nedenle, karbon emisyonlarını azaltma, sürdürülebilir büyüme düzeylerine ulaşma, çevreyi koruma, yerel enerji fiyatlarını düşürme ve refahı artırma dahil olmak üzere birçok hedefe ulaşılacaktır.