Import Dynamics in Turkish Republic of Northern Cyprus

Abstract

This thesis attempts to investigate the import dynamics for Turkish Republic of Northern Cyprus (TRNC) by using the ARDL approach to cointegration for the period 1977 to 2018. More specifically, this study aims to analyse the impact of real domestic income, real exchange rate and external macroeconomic instability on imports of TRNC. The results indicate a long-run cointegration relationship among the three variables. The findings of this study suggest that while domestic income positively affects imports of TRNC, the external macroeconomic instability affects imports negatively. However, real exchange rate has no effect on imports. Our results implies that the special relationship between TRNC and Turkey and the use of common currency unfavourably affects the import dynamics of TRNC. Also, the results reveal that the income is the main domestic indicator that affects TRNC’s imports.ÖZ: Bu çalışma, 1977-2018 dönemi için ARDL eşbütünleşme yaklaşımını kullanarak Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti’nin (KKTC) ithalat dinamiklerini araştırmaya çalışmaktadır. Daha spesifik olarak, çalışma, reel yurt içi gelir, reel döviz kuru ve dış makroekonomik istikrarsızlığın KKTC’deki ithalata etkisini analiz etme hedefindedir. Sonuçlar, üç değişken arasında uzun dönemli bir eş bütünleşme ilişkisini göstermektedir. Bu çalışmanın bulguları, yurtiçi gelirin KKTC ithalatını olumlu etkilediğini, dış makroekonomik istikrarsızlığın ise ithalatı olumsuz etkilediğini göstermektedir. Ancak, reel döviz kurunun ithalata etkisi yoktur. Sonuçlarımız, KKTC ile Türkiye arasındaki özel ilişkinin ve ortak para birimi kullanımının KKTC’nin ithalat dinamiklerini olumsuz etkilediğini göstermektedir. Ayrıca, sonuçlar bize gelirin KKTC’nin ithalatını etkileyen temel yurtiçi gösterge olduğunu ortaya koymaktadır.