A Comparative Approach to the Impact of IFRS (International Financial Reporting Standards) on the Performance of Banks in Nigeria

Abstract

ABSTRACT: From January 2012 all public listed firms in Nigeria were mandated to publish their financial report in accordance to IFRS (International financial reporting standard). As a result of this, there have been controversies as to the consequence of this convergence from the Nigerian Generally Acceptable Accounting Principles (NGAAP) to International Financial Reporting Standards (IFRS) on firm’s financial performance and position. This study aims to investigate the impact of IFRS on the performance of banks in Nigeria. A descriptive financial ratio analysis is used to assess and make comparison on the performance of ten sampled banks covering a period of four years (2010 – 2013). The study was carried by comparing the ratios that were calculated from IFRS compliant financial statements and Nigerian GAAP compliant financial statements. Bank’s performance was measured in relation to liquidity, profitability, leverage, and asset quality. An independent t-test was used in testing whether there is a statistical significant difference between the ratios. The result of our analysis revealed no statistically significant difference due to the IFRS adoption. Keywords: IFRS, NGAAP, performance, financial ratios, pre adoption, post adoption. …………………………………………………………………………………………………………………………

ÖZ: Ocak 2012 tarihinden itibaren Nijerya’da bulunan halka açık tüm şirketierin finansal raporlarını Uluslararası Finansal Raporlama Standard’ına göre (IFRS) düzenlemeleri zorunlu oldu. Bu zorunlu değişim Nijerya’da tartışmaları da kendisiyle birlikte getirdi. Nijerya’da 2012 yılına kadar yürürlükte olan Genel Kabul Edilebilir Muhasebe İlekleri’nden (NGAAP), Uluslararası Finansal Raporlama Standard’ına (IFRS) geçişin bankaların performansını nasıl etkileyeceği tartışılmaya başlandı. Bu çalışma IFRS’ın Nijerya’daki bankaların performansını nasıl etkilediğini araştırır. Bu amaçla 2010-2013 yılları arasında Nijerya’da faaliyet gösteren bankalar arasından örnekleme olarak alınan on bankanın performansı finansal rasyo analizi kullanılarak ölçülmüş ve mukayese edilmiştir. Bankaların NGAAP ve IFRS muhasebe ilkeleriyle hazırlanmış finansal raporlarından alınan veriler kullanılarak bankaların finansal rasyoları her iki muhasebe standardı için ayrı ayrı hesaplanmış ve mukayese edilmiştir. Bankaların performansı likidite, karlılık, kaldıraç ve aktif kalitesi ile ilgili olarak ölçülmüş ve t-test kullanılarak bu rasyolardaki farklılıkların statistiksel bir önemi olup olmadığı test edilmiştir. Araştırmamız IFRS’ın Nijerya’daki bankaların performansını etkilemediğini göstermiştir. Anahtar kelimeler: UFRS, NGAAP, performans, finansal oranlar , ön kabulü sonrası kabulü.