Energy, Economic Growth and Pollution Mitigation

Abstract

The first part of this thesis examines the contribution of natural gas consumption in the real GDP of Saudi Arabia using long-span and recent time series data over the period 1968-2016 in a multivariate framework which incorporates total trade as an additional variable. Using the Autoregressive Distributed Lag method of cointegration, we found a long-run cointegration equilibrium relationship between NGC, total trade, and real GDP, with a positive significant relationship among the variables. By applying the Toda and Yamamoto method to Granger causality testing, we found a one-sided causality running from NGC to real GDP; while between real GDP and trade, NGC and total trade and total trade and real GDP are without a feedback. From our empirical results, we suggest that natural gas conservation policy would hurt the demand for natural gas, hinder total trade, and thus, retard domestic output in the long-run. However, in the near future, it is possible for the Saudi Arabian government to meet energy needs and enhance total trade by adopting renewable energy alternatives to natural gas. Results, however, upon which the policy implications are inferred should be applied with caution as they may not be feasible enough to justify the adoption of unappealing energy policy choice for Saudi Arabia. The second part of this dissertation, confirms the existence of a positive and significant long-run nexus among environmental sustainability, renewable energy consumption and economic growth in the EU-28 countries for the period of 1995- 2015. Using Dumitrescu and Hurlin (2012) Granger non-causality in heterogeneous panel, the result shows a long-run bidirectional causal relationship among renewable energy consumption, economic growth and other growth determinants. In addition, empirical results indicates real gross fixed capital formation, carbon emissions and other environmental factors are principal determinants of long-run growth in the EU. Based on these results, we infer that the exploitation of renewable energy sources in the EU-28 countries is a reliable pathway toward environmental pollution mitigation. Consequently, achieving sustainable development goals (SDGs) by the year 2030 through renewable energy consumption and carbon emission mitigation is very much achievable in the EU-28 countries, and should also be adopted by all countries as an effective global policy.

ÖZ: Bu tezin ilk bölümü, doğal gaz tüketiminin Suudi Arabistan'ın reel GSYİH'sine katkısını, toplam ticareti ek bir değişken olarak içeren çok değişkenli bir çerçevede 1968-2016 dönemi için uzun vadeli ve yakın zaman serisi verilerini kullanarak incelemektedir. Otoregresif Dağıtılmış Gecikme eşbütünleşme yöntemini kullanarak, değişkenler arasında pozitif anlamlı bir ilişki ile NGC, toplam ticaret ve reel GSYİH arasında uzun vadeli bir eşbütünleşme dengesi ilişkisi bulduk. Toda ve Yamamoto yöntemini Granger nedensellik testine uygulayarak, NGC'den gerçek GSYİH'ya uzanan tek taraflı bir nedensellik bulduk; reel GSYİH ile ticaret arasında iken, NGC ile toplam ticaret ve toplam ticaret ile reel GSYİH arasında bir geri besleme yoktur. Ampirik sonuçlarımızdan, doğal gaz koruma politikasının doğal gaz talebine zarar vereceğini, toplam ticareti engelleyeceğini ve böylece uzun vadede yurtiçi üretimi geciktireceğini öne sürüyoruz. Ancak yakın gelecekte Suudi Arabistan hükümetinin doğal gaza yenilenebilir enerji alternatiflerini benimseyerek enerji ihtiyaçlarını karşılaması ve toplam ticareti geliştirmesi mümkün. Bununla birlikte, politika çıkarımlarının çıkarıldığı sonuçlar, Suudi Arabistan için çekici olmayan enerji politikası seçiminin benimsenmesini haklı çıkarmak için yeterince uygulanabilir olmayabileceklerinden dikkatli bir şekilde uygulanmalıdır. Bu tezin ikinci bölümü, 1995-2015 dönemi için AB-28 ülkelerinde çevresel sürdürülebilirlik, yenilenebilir enerji tüketimi ve ekonomik büyüme arasında uzun vadeli pozitif ve önemli bir ilişkinin varlığını doğrulamaktadır. Heterojen panelde Dumitrescu ve Hurlin (2012) Granger nedenselliksizliği kullanan sonuç, yenilenebilir enerji tüketimi, ekonomik büyüme ve diğer büyüme belirleyicileri arasında uzun dönemli çift yönlü bir nedensel ilişki olduğunu göstermektedir. Ek olarak, ampirik sonuçlar, gerçek gayri safi sabit sermaye oluşumunun, karbon emisyonlarının ve diğer çevresel faktörlerin AB'de uzun vadeli büyümenin temel belirleyicileri olduğunu göstermektedir. Bu sonuçlara dayanarak, AB-28 ülkelerinde yenilenebilir enerji kaynaklarının kullanımının çevre kirliliğinin azaltılmasına yönelik güvenilir bir yol olduğu sonucuna varıyoruz. Sonuç olarak, yenilenebilir enerji tüketimi ve karbon emisyonunun azaltılması yoluyla 2030 yılına kadar sürdürülebilir kalkınma hedeflerine (SKH'ler) ulaşmak, AB-28 ülkelerinde büyük ölçüde başarılabilir ve tüm ülkeler tarafından etkin bir küresel politika olarak benimsenmelidir.