The Effect of Crude Oil Price on Islamic and Conventional Banks’ Profitability Case Study: OPEC Countries

Abstract

This study investigates the effect of crude oil price variation on bank profitability. Examining 170 banks 36 Islamic banks and 134 conventional banks located in 13 OPEC countries from 2011 to 2016. Using panel data the study highlight bank-specific as well as macroeconomic variables. Moreover, it compares between Islamic and conventional banks, regarding their profitability and their sensitivity to the fluctuations of oil price. By using ROA, ROE, NIM and NNIM as proxies for bank profitability, our estimation analysis displays that there is positive relationship between oil price and bank profitability. Furthermore, our findings shows that oil price and bank profitability relationship is more significant in conventional banks than the Islamic ones. The results also disclose that cost efficiency is the most effecting variable on the profit of OPEC countries banks. Whereas, GDP growth this the least one. Keywords: Oil price, Islamic banks, Conventional banks, Bank profitability, OPEC, Panel data.

ÖZ: Bu çalışma, ham petrol fiyat değişiminin banka kârlılığına yansıyan etkisini araştırmaktadır. Çalışma 2011'den 2016'ya kadar 13 OPEC ülkesinde yer alan 170 bankanın, 36 İslam bankasnın ve 134 geleneksel bankanın incelenmesi ile tamamlanmıştır. Panel verilerin kullanılımıyla gerçekleşen çalışmada, bankaya özgü ve makroekonomik değişkenlere vurgular yapılmıştır . Dahası, İslami bankalar ve geleneksel bankalar arasında, kârlılıkları ve petrol fiyatlarındaki dalgalanmalara karşı duyarlılıkları açısından karşılaştırmalar yapılmıştır. ROA, ROE, NIM ve NNIM'i banka kârlılığı için vekiller olarak kullanarak tahmini analizimizi gerçekleştirmiş bulunmaktayız. Sonuç olarak petrol fiyatı ile banka kârlılığı arasında pozitif bir ilişki olduğu görülmüştür. Ayrıca, bulgularımıza göre banka kârlılığı ve petrol fiyatının etkisi geleneksel bankalarda İslami bankalara göre daha fazla olduğu görülmüştür. Sonuçlar aynı zamanda maliyet verimliliği etkisinin, OPEC ülkeleri bankalarının kârlılığı üzeride büyük rol oynadığını ortaya koymaktadır. Buna karşılık olarak GSYH büyüklüğün en az etkisi olduğu görülmüştür. Anahtar kelimeler; Petrol fiyatı, İslami bankalar, Geleneksel bankalar, Banka kârlılığı, OPEC, Panel veri.