The Impact of Government Expenditure on Economic Growth and Inflation Rate in Nigeria

Abstract

The research’s objective is to investigate the influence of government recurrent expenditure and government capital expenditure on economic growth; the impact of government recurrent expenditure and government capital expenditure on the inflation rate; how well the government expenditures work hand-in-hand with the money supply in influencing economic growth and inflations rate; and the long-run relationship between inflation rate and economic growth. All in the case study of Nigeria, from 1981 to 2022. With the use of the ARDL Bound Test approach, there exists a long-run relationship between the variables. The estimated ARDL long-run coefficients showed that government recurrent expenditure and money supply have a positive relationship with economic growth and inflation rate; government capital expenditure has a negative relationship with economic growth and inflation rate; and a negative relationship between inflation rate and economic growth. According to the Granger Causality Test results, there is a unidirectional causality from government expenditures to economic growth and money supply. However, no directional causality between government expenditures and inflation rate; inflation rate and economic growth; and money supply and inflation rate.ÖZ: Araştırmanın amacı, hükümet`n car` ve sermaye harcamalarının, ekonom`k büyüme ve enflasyon üzer`ndek` etk`s`n` araştırmaktadır. Ekonom`k büyümey` ve enflasyon oranını etk`lemede, hükümet`n car` harcamaları ve sermaye harcamalarının, para arzı `le el ele ne kadar `y` çalıştığını, ekonom`k büyüme ve enflasyonun uzun dönem `l`şk`s`n` ele alarak göstermey` amaçlamıştır. Söz konusu `nceleme N`jerya `ç`n yapılmış olup, 1981 yılından 2022’e kadar olan sürey` kapsamaktadır. ARDL Sınır Test` Yaklaşımı sonuçlarına göre değ`şkenler arasında uzun dönem `l`şk` bulunmaktadır. Tahm`n ed`len ARDL uzun dönem katsayıları, hükümet`n car` harcamaları ve para arzının, ekonom`k büyüme ve enflasyon oranı `le poz`t`f b`r `l`şk`ye sah`p olduğunu göster`rken; hükümet`n sermaye harcamalarının ekonom`k büyüme ve enflasyon oranı üzer`nde negat`f etk`s` olduğu dolayısıyla ekonom`k büyüme ve enflasyon oranı arasında da negat`f `l`şk` olduğu sonucunu gösterm`şt`r. Granger Nedensell`k Test sonuçlarına göre, kamu harcamalarından ekonom`k büyümeye ve para arzına doğru tek yönlü nedensell`k vardır. Ancak, kamu harcamaları ve enflasyon, ekonom`k büyüme ve enflasyon, para arzı ve enflasyon arasında yönlü b`r nedensell`k bulunmamaktadır.