The Effects of Global Financial Crisis on Bank Lending: Evidence from Selected ME Countries

Abstract

The recent global financial crisis has affected many economies including both developed and developing economies. The decline in global production has also decreased the demand and prices of commodities including oil. Lower demand for oil was expected to have significant impacts on the oil exporting countries mainly those in the Middle East. This study investigates the effects of change in oil prices, GDP and deposits on bank lending in the selected Middle East countries. The objective is to understand to what extend the global financial crisis has affected bank lending performance. In this respect, the study uses the data of Saudi Arabia, UAE, Egypt, Jordan, Qatar and Iraq for the period 2005 to 2015. The correlation analysis shows that there is a negative but not significant relation between oil prices and banks’ lending. This indicates that banks’ lending behavior is not correlated with the change in oil prices. The analysis also shows that there exist a negative and significant correlation between the GDP and bank lending. In addition, amount of deposits in the banking sector is positively correlated with the amount of loans given to the private sector. When change in oil prices, GDP and deposits are regressed; GDP (negatively) and deposits (positively) are found to have significant impact on bank lending. The analysis indicates that deposits are the main source and determinants of bank lending in the studied economies. Keywords: Bank lending, oil prices, deposits, gross domestic product

ÖZ: Küresel finansal kriz gelişmiş ve gelişmekte olan ekonomileri olumsuz etkilemiştir. Küresel düzlemde yaşanan üretim gerilemesi, petrol dahil emtia talebinin ve fiyatlarının azalmasına neden olmuştur. Özellikle petrol ihraç eden ve petrola dayalı Orta Doğu ülkeleri bu düşüşten özellikle etkilenmiştir. Bu çalışmada, petrol fiyatları, GSYİH ve mevduatlardaki değişimin bankaların kredi vermesini etkileyip etkilemediği incelenmiştir. Çalışmanın amacı küresel finansal krizin bankaların kredi verme performansını nasıl etkilediği anlamaya yöneliktir. Bu bağlamda, Suudi Arabistan, Birleşik Arap Emirlikleri, Mısır, Ürdün, Katar ve Irak verileri 2005-2015 için kullanılmıştır. Yapılan korelasyon analizlerinde, petrol fiyatları ile bankaların kredi vermeleri arasında anlamlı bir korelasyon bulunamamıştır. Bu, bankacılık sektörünün kredi verme performansının petrol fiyatlarına bağlı olmadığını göstermektedir. Diğer taraftan GSYİH ile kredi verme arasında negatif bir korelasyon olduğu tespit edilmiştir. Bunun yanında, bankacılık sektöründeki mevduatlar ile kredi verme arasında pozitif korelasyon olduğu da saptanmıştır. Regresyon analiz sonuçları, petrol fiyatlarındaki değişimin sektörün kredi vermesini etkilemediği, GYSİH ile mevduatların bankaların kredi vermesini anlamlı etkilediği tespit edilmiştir. Buna göre GSYİH’daki artış kredi vermeyi olumsuz etkilerken, mevduatlardaki artış bankaların daha yüksek miktarda kredi vermesine neden olmaktadır. Bu analiz, bankacılık sektörünün kredi vermesinde mevduatların belirleyici olduğunu göstermektedir. Anahtar Kelimeler: Krediler, petrol fiyatları, mevduatlar, gayri safi yurtiçi hasıla